光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金(C类) 基金代码:001823
基金类型 基金净值 累计净值 涨跌幅 净值日期
混合型 1.019 1.084 0.20% 2019-10-11
充值耀钱包账户认/申购
我司旗下所有基金,
享认/申购费率1折
了解详情 >立即体验 >
基金净值走势图

基金经理:詹佳 先生 , 硕士

2008年获得香港科技大学运营管理学学士学位,2013年获得香港大学金融学硕士学位。
詹佳先生于2008年6月至2011年6月在忠利保险有限公司担任研究分析师;2011年7月至2013年6月在香港富通投资管理有限公司担任中国股票主管、投资分析师;2013年7月至2017年12月在建银国际资产管理有限公司担任董事、组合管理部门代理负责人;2017年12月加入光大保德信基金管理有限公司,任职权益投资部海外投资负责人一职。现任光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理、光大保德信红利混合型证券投资基金基金经理。


季报投资策略
宏观方面,二季度经济增长有所回落,通货膨胀达到高位,略有类滞涨的特征。一季度政治局会议态度有所收敛,重提房住不炒。二季度的金融数据走弱,社融和信贷都略微低于预期,反映出信用派生的过程逐渐减弱。二季度的经济数据也有所下行,主要是工业增加值同比增速下行比较明显。房地产相关数据也有一定下行,首先是房地产销售趋于回落,同时融资政策有所收紧,房企资金来源边际弱化,但在施工的支撑下房地产投资还是保持了上行。另外,基建投资比较稳定,制造业投资继续下滑,总体投资水平略有走弱。消费也呈现出偏下行的特征。受到基数驱动,CPI二季度达到高位,但后期会有所回落。从中微观数据来看,经济也呈现出略偏走弱的状态,发电耗煤增速不断下行,重卡、挖掘机等工程机械销售增速也有所回落,总体经济下行态势较为明显。
债券市场方面,由于一季度信用扩张较为明显,政策预期有所收缩,利率债收益率有所反弹,信用债收益率则有所震荡。具体而言,短端1年国债和1年国开分别上行21BP和17BP。受到宏观经济暂稳的影响,长端小幅上行,10Y国债和10Y国开分别上行15BP和3BP。信用债表现的略好于利率债,1Y的AAA信用债下行1BP。稍长久期的信用债表现稍弱,3Y的AAA信用债上行6BP。信用利差在较低水平上继续压缩,中等评级的表现更好一些,3Y的AA信用债下行3BP。我们认为,二季度的债券行情主要反映三点特征:一是经济一季度改善政策开始预调微调。二是宏观环境尚未完全企稳,后续长债利率仍有机会。三是信用条件放松,信用利差继续压缩。
债券方面,在基金的日常操作中,该基金逐渐形成了信用债和利率债灵活配置的投资风格,尽量控制组合收益的确定性,降低组合回撤风险。基于基本面和政策面的变化,我们对于可转债市场的看法偏向乐观,适度参与可转债投资机会,但整体组合仍然偏防御,力争寻求确定性较大的收益。信用债资质方面,我们继续保持高等级的投资风格,规避信用风险和流动性风险。
权益组合在二季度仍然以消费行业为主要的持仓,降低了轻工制造,房地产等板块的配置,进一步降低组合受到国内房地产市场周期性的影响,面对全球各大央行货币政策宽松的基调,组合增加了贵金属板块的配置。
--摘自 光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告  查看季报详情 >
投资组合 数据来源:光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告
资产分布
资产总值(元): 120,208,900.19
资产类型 金额(元) 占基金总
资产比例
银行存款和结算备付金合计 43,416,008.27 36.12%
买入返售金融资产 39,100,000.00 32.53%
股票 31,496,818.24 26.20%
债券 6,006,000.00 5.00%
其他各项资产 190,073.68 0.16%
合计 120,208,900.19 100.00%
十大股票持仓
序号 股票代码 股票名称 净值占比
1 600547 山东黄金 3.57%
2 002511 中顺洁柔 2.59%
3 300595 欧普康视 2.19%
4 002304 洋河股份 2.00%
5 000927 一汽夏利 1.96%
6 600612 老凤祥 1.85%
7 600489 中金黄金 1.68%
8 002120 韵达股份 1.54%
9 603589 口子窖 1.50%
10 002468 申通快递 1.50%
行业分布
行业分布是指基金投资各个行业所占比例。
资产类型 金额(元) 占基金资产净值比例
制造业 18,216,263.14 18.61%
采矿业 6,496,051.00 6.64%
房地产业 3,782,434.00 3.86%
交通运输、仓储和邮政业 2,978,963.50 3.04%
文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.02%
合计 31,496,818.24 32.17%
五大债券持仓
序号 债券名称 净值占比
1 农发1801 6.13%